每一只指數(shù)產(chǎn)品都像一顆種子，在生態(tài)圈的滋養(yǎng)下逐漸長成參天大樹，綿延出一片森林。指數(shù)投資，正在由國家、行業(yè)、市場共同構(gòu)建的生態(tài)沃土中茁壯成長。

3月12日，“‘指’樹成林，春山可望——嘉實基金2025年超級指數(shù)節(jié)”在北京舉辦，嘉實基金總經(jīng)理經(jīng)雷出席活動。會上嘉實基金升級指數(shù)業(yè)務(wù)子品牌為“超級ETF”，并推出指數(shù)投資服務(wù)小程序——超級嘉貝。本次活動吸引超600位客戶到場參會。嘉實基金表示，將持續(xù)圍繞“超級寬基、超級機(jī)遇、超級便利、超級工具”這四大維度構(gòu)建優(yōu)質(zhì)的被動產(chǎn)品投資體驗，努力為客戶帶來長期可持續(xù)的回報。

新“國九條”強(qiáng)調(diào)“要推動指數(shù)化投資發(fā)展”。本次超級指數(shù)節(jié)，嘉實基金攜手經(jīng)濟(jì)學(xué)家、專業(yè)機(jī)構(gòu)、行業(yè)意見領(lǐng)袖與廣大投資者朋友們一起共探指數(shù)投資大時代，從宏觀經(jīng)濟(jì)政策解碼，到指數(shù)投資戰(zhàn)略擘畫、產(chǎn)品工具服務(wù)創(chuàng)新、再到行業(yè)生態(tài)構(gòu)建與投資實戰(zhàn)經(jīng)驗，開啟了一場關(guān)于指數(shù)投資的全面而深刻的探討，既呼應(yīng)當(dāng)下，也啟迪未來生態(tài)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

01

指數(shù)投資大時代客需引領(lǐng)

讓指數(shù)投資蔚然成林

二十余年來，中國ETF市場經(jīng)歷了跨越式發(fā)展，成為公募基金市場最亮眼的增長極。ETF總規(guī)模達(dá)到第一個萬億元?dú)v時17年，實現(xiàn)第二個萬億元?dú)v時3年，而突破3萬億元僅歷時9個月。截至2025年3月10日，全市場ETF總計1096只，總規(guī)模達(dá)到3.87萬億元，已經(jīng)成為枝繁葉茂的“指數(shù)森林”。

指數(shù)投資連接資產(chǎn)端和投資者，一方面引導(dǎo)資金投向國家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展發(fā)揮重要作用；另一方面通過一鍵分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成果，已逐漸成為居民財富管理和中長期資金配置的重要工具。

作為業(yè)內(nèi)最早成立獨(dú)立指數(shù)投資團(tuán)隊的基金公司之一，正是在20年前，2005年嘉實基金推出了首只產(chǎn)品滬深300指數(shù)基金，這也全市場第一只滬深300指數(shù)基金。在我國指數(shù)投資發(fā)軔階段，嘉實基金率先為投資者提供了高效布局滬深兩市核心資產(chǎn)的配置工具，也奠定了嘉實在寬基指數(shù)投資領(lǐng)域的開拓者地位。

其后，嘉實指數(shù)投資不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新與布局，陸續(xù)推出多只市場首批或首只寬基和行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品，包括首批中證A500ETF、首批中證500ETF、首只基本面50ETF、首只軟件ETF、首批恒生科技ETF、首批科創(chuàng)芯片ETF、首只紅利低波ETF基金等等……產(chǎn)品貨架不斷充實。2012年嘉實基金成立的深交所首只跨市場寬基ETF——嘉實滬深300ETF，隨后也成長為市場超千億規(guī)模經(jīng)典寬基之一。

嘉實基金副總經(jīng)理、首席市場官魯令飛在開場致辭中表示，從最初“摸著石頭過河”，到逐漸形成體系化的業(yè)務(wù)建制，嘉實一直在努力成為更專業(yè)的指數(shù)投資制造與服務(wù)者。隨著對客戶需求的理解越來越清晰，嘉實基金指數(shù)業(yè)務(wù)的發(fā)展更多轉(zhuǎn)向客需驅(qū)動的視角，從強(qiáng)調(diào)“競速”變?yōu)閺?qiáng)調(diào)“基石”。

魯令飛表示，對于投資者而言，標(biāo)準(zhǔn)化的ETF產(chǎn)品未來會像固收產(chǎn)品一樣，成為賬戶里基石性的標(biāo)準(zhǔn)配置?；鸸镜牟町惢瘍r值，是通過向投資者提供ETF解決方案和多策略服務(wù)，幫助客戶實現(xiàn)投資目標(biāo)。

02

植根沃土機(jī)遇紛呈

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新質(zhì)趨勢

如果說“客需引領(lǐng)”是讓“指”樹成林的核心動力，那么宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場則是指數(shù)扎根和生長的土壤與雨露。

伴隨AI科技引領(lǐng)和新質(zhì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中國資產(chǎn)價值重估敘事正在不斷強(qiáng)化，將為投資者帶來前所未有的投資機(jī)遇。

本次嘉實基金超級指數(shù)節(jié)活動上，全國人大代表、清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒結(jié)合兩會最新政策動向，分析了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新質(zhì)趨勢。他表示，2025年政府工作報告首次將“穩(wěn)股市”納入總體要求，明確將“穩(wěn)住樓市股市”作為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要任務(wù)，凸顯資本市場在穩(wěn)增長、防風(fēng)險中的關(guān)鍵作用。表明對資本市場發(fā)展的頂層設(shè)計重視程度進(jìn)一步提高，預(yù)計推動中長期資金入市、完善貨幣政策穩(wěn)市機(jī)制、支持優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)上市、更大力度推動并購重組將是2025年資本市場建設(shè)的重要方向。

嘉實基金股票策略研究總監(jiān)方晗認(rèn)為，中國權(quán)益資產(chǎn)的利好因素不斷累積，2025年逆周期調(diào)節(jié)政策繼續(xù)發(fā)力，有望推動上市公司盈利整體出現(xiàn)正增長，為股票資產(chǎn)估值繼續(xù)修復(fù)創(chuàng)造基本前提，或?qū)⒋龠M(jìn)股市重點(diǎn)指數(shù)連續(xù)第二年實現(xiàn)正收益。風(fēng)格演變上，相對看好大盤成長風(fēng)格。

行業(yè)方向上，方晗表示重點(diǎn)看好三條線索：一是新技術(shù)變革主線的新演進(jìn)，包括端側(cè)AI、智能駕駛相關(guān)的電子、機(jī)械、汽車等；二是需求穩(wěn)定有改善、供給端壓力減輕，有望實現(xiàn)中高速確定性增長的行業(yè)，如鋰電池、軍工、海風(fēng)、乳品調(diào)味品、航空等；三是高賠率明顯、勝率也隨著經(jīng)濟(jì)邁過壓力高點(diǎn)而逐步提升的順周期資產(chǎn)，包括地產(chǎn)、有色、可選消費(fèi)，關(guān)注醫(yī)藥可能出現(xiàn)的困境反轉(zhuǎn)邏輯。

03

嘉實基金“超級ETF”

成為更專業(yè)的指數(shù)投資制造與服務(wù)者

指數(shù)產(chǎn)品是一種降維工具，通過歸集與濃縮，將投資理念、行業(yè)主題用簡單的解決方案呈現(xiàn)，背后仍離不開深度投研的內(nèi)核。

嘉實基金Smart-Beta和指數(shù)投資首席投資官劉斌表示，嘉實基金在被動投資領(lǐng)域已經(jīng)深耕20多年，以投研創(chuàng)新為核心，始終走在行業(yè)前沿，專注于產(chǎn)品研發(fā)和前瞻布局。也致力于以系統(tǒng)化方法不斷吸收優(yōu)秀的主動投資思想，推動指數(shù)逼近有效前沿的極限，為投資者打造“所見即多得、物美、價廉”且長期優(yōu)秀的ETF投資工具。

經(jīng)過二十余年發(fā)展，嘉實基金深耕厚積了豐富的指數(shù)投資管理和服務(wù)運(yùn)營經(jīng)驗，在指數(shù)投資方面打造了覆蓋寬基、行業(yè)主題、Smart Beta策略、跨境投資到商品指數(shù)等全系列產(chǎn)品貨架，為廣大投資者提供便捷的配置選擇；以服務(wù)客戶為初心，構(gòu)建指數(shù)解決方案與多策略服務(wù)體系，助力投資者提升盈利體驗。

截至2024年底，嘉實基金的指數(shù)管理規(guī)模已經(jīng)接近2500億，綜合實力位居行業(yè)前列。期間，嘉實基金也累計十次獲評“被動投資金?；鸸尽?。（資產(chǎn)管理規(guī)模數(shù)據(jù)來自銀河證券）

面向指數(shù)投資新圖景，2025年嘉實基金指數(shù)業(yè)務(wù)子品牌升級為“超級ETF”，將持續(xù)圍繞“超級寬基、超級機(jī)遇、超級便利、超級工具”這四大維度構(gòu)建優(yōu)質(zhì)的被動產(chǎn)品投資體驗，通過深度的策略研究，為投資者提供全天候、交易便利的配置工具與被動投資解決方案。

超級寬基，指的是嘉實基金歷來是寬基領(lǐng)域的深度參與者，多只寬基產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)先，多只產(chǎn)品采用低費(fèi)率結(jié)構(gòu)，讓利投資者，還有豐富的多策略玩法。超級機(jī)遇，是指嘉實基金不斷尋找長坡厚雪、挖掘優(yōu)質(zhì)Beta，打造了一系列高景氣細(xì)分行業(yè)及主題產(chǎn)品，風(fēng)格鮮明、清晰犀利。超級便利，指通過持續(xù)的精細(xì)化運(yùn)營，提升流動性、降低跟蹤誤差，不斷打磨更加便利和全面的產(chǎn)品貨架。

超級工具，則指以服務(wù)客戶為初心，不斷基于嘉實深度投研能力，為投資者和整個生態(tài)圈提供更好用的配套服務(wù)工具。在2025年超級指數(shù)節(jié)活動中，嘉實基金宣布推出指數(shù)投資小程序——超級嘉貝，幫助投資者便捷跟蹤市場熱點(diǎn)、把握行情策略動態(tài)、篩選趁手指數(shù)工具。

04

合作共贏共育春林

構(gòu)建指數(shù)投資的超級生態(tài)圈

正如嘉實基金副總經(jīng)理魯令飛所言，如果將指數(shù)投資的生態(tài)圈比作森林，那么生態(tài)圈參與者的共建共榮，就像光合作用為生態(tài)持續(xù)輸送能量，把經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展帶來的光能，通過ETF產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為客戶的投資收益，并促成生態(tài)發(fā)展的正向循環(huán)。

嘉實基金大市場零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、券商業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人徐莉莉介紹，嘉實基金始終高度重視與生態(tài)圈各方的合作共贏，促進(jìn)公司內(nèi)部資源協(xié)同，努力做好ETF生態(tài)圈上各環(huán)節(jié)的全方位服務(wù)、提供綜合化解決方案。

而ETF生態(tài)圈的著力點(diǎn)，核心在于如何更好滿足客戶的需求、提升客戶體驗。圍繞指數(shù)生態(tài)建設(shè)中非常重要的投顧服務(wù)環(huán)節(jié)，嘉實基金還宣布推出“嘉實基金超級ETF投顧大使計劃”。

據(jù)徐莉莉介紹，嘉實基金希望持續(xù)與來自各券商機(jī)構(gòu)、兼具專業(yè)素養(yǎng)與市場影響力的優(yōu)秀投顧大咖們建立深度合作機(jī)制，在快速發(fā)展的ETF大時代中，以長期合作為紐帶，以嘉實體系化、數(shù)字化、多策略的服務(wù)體系為賦能，一起應(yīng)對市場發(fā)展機(jī)遇、更好服務(wù)客戶多元需求。

在如何構(gòu)建指數(shù)投資的超級生態(tài)圈的圓桌討論中，嘉實基金指數(shù)投資總監(jiān)劉珈吟、嘉實基金Smart-Beta和指數(shù)投資部常久與興業(yè)銀行、國泰君安、安聯(lián)保險等機(jī)構(gòu)的代表們，深入探討各方機(jī)構(gòu)如何協(xié)同構(gòu)建指數(shù)投資生態(tài)圈，釋放行業(yè)增長潛力。從ETF產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，到基于多產(chǎn)品的投顧服務(wù)等逐漸完善，到機(jī)構(gòu)與零售多類型客戶的交易、配置，生態(tài)各機(jī)構(gòu)各司其職，才能一起帶動ETF規(guī)模與流動性的螺旋提升。

隨著指數(shù)投資理念深入人心，助力投資者“看得懂、買得對、拿得住”這幾個環(huán)節(jié)至關(guān)重要。財經(jīng)大V曉鷗姐姐、嘉實基金指數(shù)基金經(jīng)理田光遠(yuǎn)、中國銀河證券財富星首席投顧代表高樂、韭圈兒App創(chuàng)始人北落的師門、簡七理財創(chuàng)始人簡七在活動中為投資者奉上關(guān)于指數(shù)投資的焦點(diǎn)對話，從指數(shù)投資常見誤區(qū)、構(gòu)建指數(shù)工具箱、指數(shù)長投之道不同視角，帶來了深度分享。

投資也如同種樹，需要智慧選種、耐心澆灌、適時調(diào)整。嘉實基金也摸索和構(gòu)建了一套完整、全面的投資服務(wù)和投后陪伴體系，多渠道、多媒介、多形式幫助投資者更好了解指數(shù)產(chǎn)品內(nèi)涵、投資機(jī)遇、配置方法等，持續(xù)提升投資者的被動投資體驗。

站在指數(shù)投資大時代的新起點(diǎn)，比追逐風(fēng)口更重要的，是理解趨勢的本質(zhì)。指數(shù)投資不止是工具，更是一種方法。

回看行業(yè)ETF二十余年的發(fā)展，并不是一帆風(fēng)順的坦途，更多是生態(tài)各方不斷的創(chuàng)新突破與厚積薄發(fā)。ETF的蓬勃發(fā)展，離不開生態(tài)各方的碰撞與共創(chuàng)，每一次創(chuàng)新產(chǎn)品的推出、每一次交易機(jī)制的優(yōu)化、每一次離客戶更近的服務(wù)。

嘉實基金期待以本次超級指數(shù)節(jié)為起點(diǎn)，圍繞客戶需求，與生態(tài)圈共同努力，讓指數(shù)投資的根系深扎市場土壤，讓這片生態(tài)更加繁茂長青，為投資者創(chuàng)造更多價值、為資本市場的繁榮貢獻(xiàn)更多力量。

注：獲獎數(shù)據(jù)由嘉實基金匯總整理，被動投資金?；鸸惊勗u獎機(jī)構(gòu)為《中國證券報》，獲獎年份為2009、2011、2012、2013、2014、2016、2018、2019、2020、2022年。

風(fēng)險提示：基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預(yù)示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。本產(chǎn)品由嘉實基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。